A memóriapiacon rendkívül nagy mértékű drágulás ment végbe az elmúlt hónapok folyamán, akár a NAND Flash chipeket, akár a DRAM chipeket nézzük, és ez természetesen a köréjük épülő termékek árait is alaposan megemelte. A Phison vezére szerint a NAND Flash szegmensben akár egy évtizeden át is eltarthat a hiányállapot, ami magasan tarthatja az árakat, azt viszont eddig még nem tudták megmondani az elemzők, milyen trendre számíthatunk a DRAM piacon, a TrendForce csapata azonban ennek is utánajárt, és sajnos nem hoztak jó híreket.
Az iparági információk alapján arra lehet számítani, hogy a memóriagyártók korlátozzák a gyártókapacitás-bővítésre fordítható keretösszeget, helyette inkább a gyártástechnológiákkal kapcsolatos kutatásokra és fejlesztésekre koncentrálnak, valamint arra, hogy növeljék a memóriasűrűséget a lapkák egymásra rétegezésével, valamint a HBM memóriachip-szendvicsek fejlesztésére és gyártására is nagy figyelmet fordítanak majd. Utóbbi nem egy nagy meglepetés, hiszen a mostani helyzet is főként azért alakult úgy, ahogy a mellékelt ábra mutatja, mert a DDR4-es memóriapiacnak hátat fordítva nem a konzumerpiaci DDR5-ös memóriachipek gyártására helyezték át a hangsúlyt a DRAM gyártók, hanem a sokkal jövedelmezőbbnek bizonyuló szervermemóriákra, illetve a HBM memórialapkákra, amelyekből szinte bármennyit el tudnak adni az AI gyorsítók gyártóinak.
A három legnagyobb memóriagyártó, vagyis a Micron, a Samsung és az SK hynix várhatóan 54 milliárd dollárnyi tőkét költenek majd el fejlesztésekre, ám ennek az összegnek a legnagyobb részét a HBM memóriachip-szendvicsek fejlesztésére fordítják, így ezek a chipek nagyobb teljesítményt nyújthatnak majd, amire az AI szegmensnek hatalmas szüksége van. Annak ellenére, hogy a DRAM piacon 14%-kal növekszik a befektetések mértéke, a bittermelés nem növekszik, ami azt eredményezi majd, hogy a jelenleg is tapasztalható, egyre fokozódó hiányállapot 2026 egészében érezteti majd hatását, valamint 2027 folyamán is befolyásolhatja a piaci árak alakulását. Az AI gyorsítók és az AI adatközpontok közben óriási mennyiségben igényelnek HBM és DRAM chipeket, hiszen hatalmas tempóban növekszik az AI adatközpontok száma és méretük is, ezt pedig egyre nehezebb lesz kiszolgálni hardverkomponensekkel, ha a gyártókapacitás nem kezd el növekedni valamelyest, ezzel reagálva a masszív keresletnövekedésre.
A memóriagyárak kapacitásának bővítése, illetve az új gyárak felhúzása persze nem megy egyik napról a másikra, több éves folyamatokról van szó, főleg az új üzemek építésénél, és mindkettő jelentős tőkeberuházást igényel. Ha közben esetleg kipukkan az AI buborék vagy valami más okból esik vissza jelentősebb mértékben a memóriachipek iránti kereslet, akkor a memóriagyártók befektetései nem térülnek meg, sőt, a keresletcsökkenés miatt ismét veszteségek keletkezhetnek, hiszen túltermelésbe fordulhat a piac. Erre persze a jelenlegi helyzetben elég kicsi az esély, viszont a memóriagyártók még emlékeznek az ínséges időszakokra, amikor az alacsony kereslet masszív veszteségeket okozott, így nem is kapkodnak. Ez persze érthető, hiszen a memóriapiacon már számos ciklus bizonyította, mennyire törékeny szegmensről van szó. Éppen ezért a memóriagyártók inkább azokon a területeken eszközölnek befektetéseket, ahol a megtérülés biztosított és belátható időn belül realizálódik.
Az AI jóvoltából még egy jó darabig magas kereslet mutatkozhat a HBM és a DRAM chipek iránt, valamint a NAND Flash chipek és a merevlemezek is ebbe a csoportba sorolhatóak. Egyes elemzők szerint az AI lufi idővel kipukkadhat, ugyanis a kellő növekedési tempó fenntartásához legalább 650 milliárd dolláros teljes árbevételre van szükség ahhoz, hogy az infrastruktúrára költött befektetések megtérülhessenek és a növekedés jelenlegi tempója fenntartható legyen.
