Az Nvidia néhány hete komoly mérföldkőhöz ért, ugyanis a globális multinacionális vállalatok közül elsőként törhette át a 4 billió dolláros szintet, már ami a piaci kapitalizációt illeti, az elmúlt órákban pedig a Microsoft is követte a példát, sikeresen áttörte a 4000 milliárd dolláros álomhatárt, ezzel a második helyet foglalhatja el.

A rendkívül impozáns teljesítmény mögött az áll, hogy a vállalat nagyon erős negyedévet tudhat maga mögött, amelynek során sikeresen növelte teljes árbevételét, hála a felhőszolgáltatások iránt egyre dinamikusabban növekvő keresletnek, valamint annak, hogy a vállalat agresszíven próbálja megvetni a lábát az AI szegmensben, ami dinamikus növekedési pályát ígér az elkövetkező időszakra. Szerepet játszott a pozitív eredmény elérésében az is, hogy a Windows 10 normál terméktámogatási ciklusa lassan a végéhez közeledik, 2025. október 14-e után már csak előfizetéssel lehet majd hibajavításokhoz és biztonsági frissítésekhez jutni, ezért sokan Windows 11-re váltanak, ami sok esetben új konfigurációk beszerzését is szükségessé teszi, akár a Microsoft termékpalettájáról is válogatva.

A teljes árbevétel az elmúlt negyedév folyamán egészséges növekedés mutatkozott, ennek eredményeként a 2025. június 30-án véget érő 2025-ös pénzügyi év alkalmával összesen 281,7 milliárd dolláros árbevétel jött össze, ami a 2024-es pénzügyi évhez mérve 15%-os növekedést jelent. Az Azure részleg átlépte a 75 milliárd dolláros szintet, már ami a teljes árbevételt illeti, ez 34%-os növekedést jelent éves szinten. Az üzemi nyereség szintén erősen alakult, az ugyanis 128,5 milliárd dollárt tett ki, azaz éves szinten 17%-os növekedést mutatott, míg a profit 101,8 milliárd dollárra rúgott, vagyis 16%-os növekedést produkált az előző pénzügyi év folyamán elért szinthez képest.

Rendkívül jól teljesített az elmúlt negyedévek folyamán a felhőszolgáltatásokat kínáló Intelligent Cloud Unit, ami 29,9 milliárd dolláros teljes árbevételt hozott össze, és amelynél az látszik, a Microsoft infrastruktúra-szolgáltatásai iránt egyre növekvő kereslet mutatkozik. A pozitív szereplés mögött az is áll, hogy a Microsoft és az OpenAI között együttműködés húzódik, ennek keretén belül az OpenAI számára felhőszolgáltatásokat kínál a vállalat, hogy a nagy nyelvi modellek működése és fejlesztése biztosított lehessen, cserébe az OpenAI technológiái elérhetőek a Microsoft egyes termékei alatt, például az Azure keretén belül, illetve a konzumerpiacra szánt megoldások szegmensében is. Utóbbi területet a Copilot asszisztens szolgálja ki, ami számos szoftver keretén belül elérhető, legyen szó a Windows operációs rendszerről, az Edge webböngészőről – ami éppen most kapott egy Copilot Mode névre keresztelt újítást –, vagy éppen a Microsoft 365 szoftvercsomag alkalmazásairól.

A ChatGPT 2022 novemberi megjelenése óta a Microsoft részvényárfolyama óriási mértékben nőtt, a duplázást meghaladva, ami azt mutatja, hogy a befektetők bíznak a vállalat stratégiájában, amelynek keretén belül az AI szegmensben és a felhőszolgáltatások piacán egyaránt próbál hatékonyan érvényesülni. Az OpenAI szintén profitált a gyümölcsöző együttműködésből, a vállalat éves árbevétele most már 10 milliárd dollár magasságában helyezkedik el.

A Microsoft közben persze saját AI képességeit is fejleszti, ami remekül mutatja, a vállalat szeretné csökkenteni függőségét a külső szolgáltatóktól, helyettük saját igényeire fejlesztett megoldásokat használna hosszabb távon. Ezt a célt szolgálják a Phi sorozatú modellek, valamint a MAI-01 névre keresztelt rendszer is, amivel az OpenAI és a Google megoldásainak egyaránt konkurenciát állíthatnak. Az OpenAI és a Microsoft között egyébként húzódik némi feszültség, ami az együttműködést is nehezíti, hiszen az OpenAI közhasznú vállalattá alakulna át, amit a nonprofit anyavállalata felügyelne, ez viszont hatással lenne a két fél együttműködésének alakulására is, hiszen valamilyen szinten változnának az irányítással kapcsolatos gyakorlatok.

Közben a Windows 10 normál termékciklusának vége felé közeledve elkezdett növekedni a Windows 11 piaci részesedése, a váltás pedig további bevételeket hozhat a Microsoft konyhájára, de hogy ezek pontosan hogyan alakulnak majd, azt egyelőre megjósolni sem lehet.

A Microsoft számára pozitívum, hogy a második Trump adminisztráció által bevezetett vámszabályok többnyire nem zavarják a cég működését, nem úgy, mint a többi vállalatét, amelyek a vámok miatt extra költségekkel szembesülnek és a költségoptimalizálás érdekében éppen próbálják áthelyezni termékeik gyártását Kínából más ázsiai országokba, vagy éppen az Amerikai Egyesült Államokba, ami nem csak extra költséget jelent, de némi átfutási ideje is van.