Voltak már jelei annak, hogy az Nvidia immár csak karnyújtásnyira van attól, hogy elsőként léphesse át a techipari cégek közül a 4 billió dolláros álomhatárt piaci kapitalizáció, azaz cégérték terén, ám erre a tegnapi nap folyamán végre sor is került. Ehhez a szinthez korábban csak az Apple került elég közel, egy időre 3,9 billió dollár fölé nőtt a piaci kapitalizációja még az elmúlt év legvégén, ám végül nem tudták áttörni a 4 billió dolláros álomhatárt, amit az Nvidiának viszont tegnap sikerült elérnie.
A második helyen továbbra is a Microsoft található a 3,742 billió dolláros piaci kapitalizációjával, míg az Apple a harmadik a 3,153 billió dolláros eredményével. A vállalat megelőzi az Amazon, az Alphabet, illetve a Meta csapatát is, a TOP 10-es listára a félvezetőipari szereplők közül már csak a Broadcom és a TSMC fért fel, sorrendben 1,298 billió és 1,2 billió dolláros piaci kapitalizációval. Beszédes adat, hogy a piac többi jelentős vállalata bőven az 1 billió dolláros szint alatt helyezkedik el, az félvezetőipari gyártóeszközöket készítő ASML például 313,22 milliárd dolláros, az AMD 26,76 milliárd dolláros, a Texas Instruments 197,61 milliárd dolláros, a Qualcomm 175,67 milliárd dolláros, míg az ARM Holdings 161,3 milliárd dolláros piaci kapitalizációval bír. Ehhez képes az Intel jelenleg csak 101,26 milliárd dolláros piaci kapitalizációt tud felmutatni, vagyis éppen a 100 milliárd dolláros szint felett helyezkedik el.
Hogy mi az Nvidia sikerének titka? Igazából az, hogy mind szoftveres, mind pedig hardveres tekintetben ők kínálják most a legjobb megoldásokat AI fronton, így az összes meghatározó piaci szereplő tőlük vásárolja meg az AI-hoz kapcsolódó feladatok gyorsítására képes hardveres és szoftveres komponenseket, a vállalat CUDA ökoszisztémája köré épül a legmeghatározóbb adatközpontok többsége. A vásárlók között olyan nagy nevek sorakoznak, mint az Amazon, az Alphabet, a Microsoft, a Meta, az OpenAI, vagy éppen az xAI, de a háttérben azért már több szereplő is dolgozik azon, hogy saját fejlesztésű hardverekkel költséghatékonyabbá tegye az adatközpontok működését, ami idővel az Nvidia termékei iránti kereslet csökkenését hozhatja. A Microsoft Azure részéről már fel is merült, a jövőben lassítják adatközpontjaik bővítését, de a többi cég továbbra is óriási tempót diktálva növeli a munkára fogható számítási teljesítményt, ami az Nvidia számára kifejezetten jó hír.
Az AI láz egyes elemzők szerint idővel szelídülni fog, ám ennek jelei egyelőre nem igazán látszanak; éppen ellenkezőleg, egyre fokozódó roham tapasztalható az Nvidia termékei iránt. Az elemzők éppen ezért bizakodóak az Nvidia jövőjét illetően, továbbra is úgy látják, folytatódhat a bővülés, tovább növekedhetnek az árbevételek, illetve a piaci kapitalizáció is emelkedhet még.
Ez a pozitív jövőkép három lábon áll. Az első az, hogy az AI piacon továbbra is hatalmas növekedés várható, a fenntartható szoftveres fejlődéshez pedig folyamatosan újabbnál újabb, egyre nagyobb teljesítményt kínáló hardverekre van szükség, amelyekről az Nvidia továbbra is gondoskodni fog. A másik fontos láb az, hogy az Nvidiához hasonló ökoszisztémát egyetlen más gyártó sem tud felmutatni, hardver terén mind teljesítmény, mind skálázhatóság terén egyedülálló a vállalat kínálata, legalábbis egyelőre. A harmadik láb az, hogy a befektetők szerint az amerikai kormányzat végül tető alá hozza a szükséges kereskedelmi megállapodásokat annak érdekében, hogy az Nvidia és a többi amerikai vállalat továbbra is szállíthassa termékeit a nagy növekedési potenciált biztosító piacokra, például Európába és a Közel-Keletre annak érdekében, hogy Kínából kieső bevételeket kompenzálni lehessen.
Az Nvidia jelenleg nem szállíthatja csúcskategóriás AI gyorsítóit Kínába, már a korábbi exportkorlátozásokhoz igazodó HGX H20-as modellek exportját is betiltották néhány hónappal ezelőtt, ami nagy érvágás a cég számára. Ugyanígy járt a kínai gamereket célzó GeForce RTX 5090D is, ami helyett már készül egy új verzió, és az AI gyorsítók szegmensét sem hagyja cserben a vállalat, készül egy újabb, az aktuális exportkorlátozásoknak megfelelő változat is.
