Az SK hynix túlzás nélkül szárnyal, mióta az AI-láz miatt óriási mennyiségben vásárolják az AI gyorsítók gyártói a HBM típusú memóriachip-szendvicseket. Ebben a piaci szegmensben a vállalat lényegében piacvezetővé vált: 61%-os piaci részesedést ért el 2025 folyamán, miközben a Samsung csak a piac 17%-át, a Micron pedig a szegmens 21%-át tartotta kézben. A HBM piacon betöltött kulcsfontosságú pozíció a jelek szerint az SK hynix piaci kapitalizációjára is óriási pozitív hatást gyakorolt, ennek eredményeként 200 novembere óta most először sikerült letaszítania a Samsungot a trónról: jelenleg a KOSPI Indexen jegyzett cégek közül az SK hynix a legértékesebb dél-koreai vállalat, már ami a kibocsátott részvények alapján számított cégértéket illeti.
A Reuters beszámolója szerint míg a Samsung piaci kapitalizációja jelenleg 2066,7 billió koreai wonra tehető, addig az Sk hynix esetében 2080,4 billió koreai won a cégérték, ami 1,35 billió amerikai dollárnak felel meg. A vállalat túlzás nélkül szárnyal, ugyanis a körülötte tapasztalható pozitív piaci légkör és az új termékek megbízható, ütemes szállítása azt eredményezte, hogy idén 340%-kal is nagyobb mértékben nőtt a cég részvényárfolyam, ugyanis az általa gyártott HBM memóriachip-szendvicsekre óriási a kereslet, egyebek mellett az Nvidia részéről.
Az SK hynix mesés eredményét persze nem a szél fújta össze, a vállalat 2023 óta folyamatosan óriási mennyiségű pénzt fektet a HBM fejlesztésébe, aminek meg is van az eredménye. A lendület ráadásul akkor is megmaradt, amikor a memóriapiacon lassulás jelentkezett és a vállalat éves szinten 7,73 billió koreai wonra tehető üzemelésből folyó veszteséget könyvelhetett el. A Samsung háza táján a HBM3E memóriachip-szendvicsek körüli probléma okozott jókora megtorpanást, ami a kihozatali arányra és a kvalifikációs folyamatokra egyaránt hatással volt, ez le is lassította az Nvidia rendeléseit, így az SK hynix előnybe kerülhetett.
A memóriapiacon a Samsung még mindig erős szereplő, már ami a hagyományos DRAM termékeket illeti, de még ott is csökken a bruttó árrés. A Bank of America elemzői szerint az Sk hynix havi termelési kapacitása nagyjából 589 000 szilícium ostyára tehető, míg a Samsungnál ugyanez az érték 691 000, legalábbis erre az évre vonatkozóan. Az SK hynix 2028-ig bezárólag jelentősen, nagyjából 38%-kal növeli majd a termelését, miközben a Samsung csak 17,5% körüli kapacitásnöveléssel számol, vagyis ha minden ennek a várakozásnak megfelelően alakul, akkor a két vállalat közötti termeléskülönbség 10% alá csökkenhet, ami a 2025-ös 23%-hoz képest jelentős csökkenés.
A Samsung persze nemért egyet a Reuters számaival, azokban ugyanis nem szerepelnek az elsőbbségi részvények, márpedig azokkal együtt már a Samsung piaci kapitalizációja nagyobb, egészen pontosan 2264,5 billió koreai won.
Az Nvidia vezetője korábban megerősítette, a Vera Rubin platform esetében mind a Samsung, mind az Sk hynix, mind pedig a Micron HBM4-es memóriachip-szendvicsei megkapták a szükséges tanúsítványt, vagyis az összes beszállító chipjeit használhatja a platform, ami nemcsak az Nvidia számára jó hír, hanem a beszállítók számára is.
Hogy a későbbiekben hogyan alakul majd az Sk hynix és a Samsung közötti csata, már ami a piaci kapitalizációt illeti? Az elkövetkező negyedévek folyamán meglátjuk.
